風(fēng)險溢價是什么意思?風(fēng)險溢價名詞解釋
風(fēng)險溢價是指投資者在面對不同風(fēng)險高低且明確為高風(fēng)險高報酬、低風(fēng)險低報酬的情況下，根據(jù)投資者對風(fēng)險的承受能力，采取風(fēng)險是否獲得高報酬，或者只接受已經(jīng)決定的利益影響你是否愿意放棄風(fēng)險可能獲得的高報酬。確定的收益與冒風(fēng)險獲得的收益之間的差異是風(fēng)險溢價。這是投資者要求自己承擔(dān)風(fēng)險的補償。
風(fēng)險溢價是金融經(jīng)濟學(xué)的核心概念，對資產(chǎn)選擇的決定、資本成本以及經(jīng)濟附加值的估計具有十分重要的理論意義，尤其對當(dāng)前我國社會保險基金大規(guī)模進入股市問題具有重要的現(xiàn)實意義。
從投資學(xué)的角度來說，風(fēng)險溢價可以看作是投資者對投資風(fēng)險較高時所要求的較高報酬。在衡量風(fēng)險時，通常的方法是將無風(fēng)險利率，即以政府公債利率為基準(zhǔn)與其他高風(fēng)險投資進行比較。高于無風(fēng)險利率的報酬，這部分稱為風(fēng)險溢價高風(fēng)險投資，獲得高報酬，低風(fēng)險僅為低報酬，風(fēng)險與風(fēng)險溢價成正比關(guān)系。
風(fēng)險溢價包括哪些方面?
風(fēng)險溢價的類型:
1.金融風(fēng)險溢價
理財中所謂的“風(fēng)險溢價”，就是一個有風(fēng)險的投資分析工具的收益率與無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率之差。
2.投資科學(xué)的風(fēng)險溢價
角度投資，可以算是風(fēng)險溢價較高。當(dāng)高風(fēng)險投資時，投資者需要付出。在衡量風(fēng)險時，通常的方法是使用無風(fēng)險利率(risk-free interest)，即國債和其他高風(fēng)險投資的利率進行比較。無風(fēng)險收益率高于收益，稱為風(fēng)險溢價高風(fēng)險投資，只有低收益，風(fēng)險與風(fēng)險溢價的比值就是高收益與低風(fēng)險的關(guān)系。
3.保險公司的市場風(fēng)險溢價。
保險市場的定價深受風(fēng)險溢價的影響。考慮風(fēng)險溢價，設(shè)定最適合投保的保險費用。每個人能接受的溢價水平取決于這個人是一個風(fēng)險厭惡者還是處于一個風(fēng)險厭惡的情境中。因為對風(fēng)險的接受程度較低，除了公平的保費外，還有比一般人愿意支付的更高的金額，從而在風(fēng)險發(fā)生時獲得一定的收益。但是，當(dāng)風(fēng)險溢價加上公平溢價超過未投保時，風(fēng)險厭惡者就不會愿意購買。
4.債券風(fēng)險溢價
投資者在購買公司債券時，都預(yù)期債券的收益率會高于中國的銀行存款，因為購買保險公司的債券要承擔(dān)社會風(fēng)險。之所以稱為“債券市場風(fēng)險溢價”，是因為它需要承擔(dān)額外的風(fēng)險，要求額外的回報。
5.股票風(fēng)險溢價
股票風(fēng)險溢價ERP股票風(fēng)險溢價是指有平均市場風(fēng)險的市場組合或股票的收益率與無風(fēng)險收益率之間的差額?？梢?，首先，市場平均股票收益率是投資者參與市場投資活動的預(yù)期“門檻”。如果當(dāng)前平均收益率高于收益率，理性投資者會選擇更高的收益率而放棄;市場平均收益率是事前的預(yù)期收益率，也就是說事前和事后可能會有差異。
影響企業(yè)風(fēng)險溢價的因素:1 .不同類型的發(fā)行人;2.發(fā)行人的信譽;3.提前贖回等其他相關(guān)條款;4.稅收負(fù)擔(dān);5.債券的預(yù)期市場流動性;6.債務(wù)到期。
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